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企业财务风险成因与防范对策

减小字体 增大字体 作者:朱蓓莉  来源:本站整理  发布时间:2014-1-16 16:20:14


    摘要:在全球经济一体化的大背景下,企业财务风险问题已经成为了我国企业进行财务管理工作所要考虑的关键问题之一。财务风险是指由于企业财务分配、融资结构不合理,而导致企业偿债能力下降,继而诱发预期收益下降的风险。财务风险往往是企业一切风险的根源和初步表现,跟企业面临的内外部环境都有关系,各种难以确定的因素形成了企业营运过程中的不确定性。本文主要分析企业财务风险成因与防范对策。

     关键词:企业财务风险;成因;防范对策

   

    随着我国加入WTO,我国大多数企业面临着更加多变的市场环境和残酷的市场竞争,各种难以预测和无法控制的因素迅速增加。客观来看,企业的财务风险有可能存在于财务管理工作中的各个领域,会对企业的生产和运营工作产生极为严重的影响。简单来说,企业的财务决策往往都是在不确定的情况下做出的,对风险的把控能力直接决定了企业财务决策的成功率。由于财务风险一旦发生,将会给企业带来不可估量的损失,于是很多企业都试图去规避财务风险。要想积极防范财务风险,首先就需要分析财务风险的成因,了解财务风险的基本特征。首先,财务风险具有客观性。财务风险是客观存在的,不以人的意志为转移。企业的财务活动实施结果存在两种可能,即实现目标和无法实现目标,无法实现目标也就表示财务风险客观存在。其次,财务风险具有全面性。

    财务风险广泛存在于企业的多种财务关系上,在资金筹集、运用、分配等环节都可能产生。最后,财务风险具有不确定性。

    财务风险虽然可以在事先进行预测和控制,但是由于很多因素都会持续不断地对财务活动进行影响,因此不可能有着一个极为精确的判断,因此事前难以完全估计财务风险的大小和发生概率。

    一、企业财务风险的形成原因

    (一)宏观环境变动给企业的经营管理带来很大变数
    宏观环境的不断变化使得企业财务管理工作面临更多的变数,客观来看,宏观经济形势的发展与变化是企业难以完全预见和改变的。在我国社会主义市场经济体制的强大背景之下,所有的企业都不可能不受到国家宏观经济环境和发展政策的影响,可以说,每一次宏观经济形势的变化和相关政策法规的出台,都会给企业带来不同程度的财务风险。如果企业未能具备较好的适应能力,那么就极有可能出现决策失误,导致实际收益较之预期收益大幅度下降,继而出现现金流短缺,形成财务危机。在美国次贷危机引发的全球金融风暴中,不仅导致了金融行业的剧烈动荡,还引发了许多非金融企业的倒闭危机。

    (二)盲目追求发展速度和多元化经营
    在新形势下,不少企业为了做大做强,往往会选择多元化的发展战略。从理论上进行分析,企业实施恰当的多元化战略,不仅可以进一步拓展市场空间的行业影响力,同时还能够帮助企业分散经营风险。然而,企业如果是盲目进行多元化发展,而自身条件和实力并不允许,或者是企业进行的只是热门但是与自己的主业并不相关的行业,由于不了解该行业的业务,不仅会使企业达不到预期的经营规模,达不到分散风险的效果,甚至还有可能加大企业的财务风险。如果经营环境不断恶化,企业的核心业务难以保障给新业务进行及时的资源配给,那么企业将会出现业务萎缩、资产缩水、竞争力下降等一系列问题,继而引发财务危机。

    (三)财务信息质量低下导致决策失误
    企业决策层在进行经营决策时的重要依据就是企业内部的大量财务会计信息,可以说会计信息质量的真实与否直接影响了决策的适当性。从目前的情况来看,我国有相当多的企业存在会计信息部队称和真实性较差的问题。由于委托代理关系的存在,在考虑各自的利益之后,企业的各个管理部门之间往往不愿意提供及时、真实的信息,这就人为制造了很多信息孤岛,导致企业决策层难以获得十分准确、全面的财务信息。另一方面,随着企业对各个部门或者子公司的经营监督和考核力度的逐步加大,很多子公司或者部门为了粉饰自身的业绩,就向集团公司提供虚假的财务信息,缺乏真实性和完整性的财务会计信息势必会导致企业决策失误,存在着严重的财务风险。

    二、企业针对财务风险的防范对策
    (一)及时掌握并分析国家宏观经济环境及其变化趋势
    虽然客观来看,企业不能左右宏观经济的发展与变化,但是企业仍然需要发挥其主观能动性,对瞬息万变的宏观经济进行及时、全面的分析与研究,帮助企业提高对宏观经济变化的应变能力和适应能力。举个简单的例子来说,我国从2005以来人民币不断升值,给出口企业带来了更大的成本压力,再加上出口退税率的降低或取消,相关行业企业的利润和现金流不断减少。2009年下半年原有价格的上涨推动了原有采掘企业毛利率的提高,处于原有产业链的中下游企业的运营成本也不可避免的增加,与此同时,原有采掘企业和一些成本转嫁能力较强的中下游企业在原有价格上涨的过程中获得利益。这些例子都说明宏观经济的变化会对企业的经营情况产生十分显著的影响。鉴于此,企业决策层应该重视对宏观经济发展趋势的分析,判断其影响程度,在此基础上,结合自身的实际发展阶段、财务状况,及时调整企业的发展战略,提前制定好应对措施,用以适应不断变化的财务管理环境,尽可能地规避由于宏观经济环境变化而给企业带来的财务风险。

    (二)慎重选择多元化战略,不要盲目最求高增长率
     虽然从理论上分析,企业集团如果实施多元化的发展战略,能够帮助企业扩大市场空间和影响力,同时也能够在一定程度上分散经营风险。但是,如果企业凭借收购、兼并、新建的方式进入了新的经营领域,却没有形成足够的市场竞争力,其盈利能力和抗风险能力则不但不能提升,反而有大幅度下降的危机。这是因为企业进入了新的经营领域,势必会分散企业的财务资源,对主业经营产生或多或少的影响,总资产收益率会曾下降趋势。企业财务管理工作的核心理念是首先保障财务健康、稳健经营。如果要在发展速度和财务健康上进行选择,根据可持续发展的理念,那我们宁可要健康,放弃速度。企业应该维持科学的增长速度,严格防范扩张进程中的潜在财务风险。

    (三)进一步完善公司治理,提高会计信息质量,做到科学决策
    会计信息是企业进行决策的基础条件,充分、完整、真实的会计信息以及完善的公司治理结构,能够在很大程度上帮助企业完成科学的经营决策。公司治理结构的基础是公司治理机制,以及一些具有较高专业性和独立性的社会中介机构,比如会计师事务所、律师事务所、投行机构、监管机构等的专业意见。随着现代化企业管理制度在我国的逐步普及和专家学者对公司治理这一问题的关注,公司治理结构和会计信息质量的共生关系也被日益重视起来。在我国资本市场的发展进程中,一系列财务造假案件背后往往都有一个共同的特征,那就是这些本来应该具有完全独立性的中介机构没有恪守自身的职业道德,甚至是集体失效,从而滋生了上市公司通过虚假财务信息来迷惑公众,取得不法收益的行为。由于有这样的情况出现,会计信息失去了最为基本的真实性,财务欺诈便有机可乘。鉴于此,会计信息质量的提升,不仅需要从技术角度进行分析,同时还应该关注公司治理环境的建设,通过建立完善的公司治理结构,确保为高质量会计信息的披露创造良好的环境,让企业决策者充分了解所需信息,做出科学的经营决策。

    三、结语

    客观来看,企业经营过程中将面临着各种各样的风险,很多企业未能持续发展下去的原因往往都源于对财务风险的控制不当。鉴于此,企业的财务人员要对财务风险有一个清晰的认识,并且建立健全相关的财务风险控制机制,尤其要重视对筹资、投资、收益分配等环节风险的把控,强化风险预警,及时识别风险,继而早日化解,帮助企业

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